Sono negoziate all'IDEM e possono avere scadenza mensile o trimestrale marzo, giugno, settembre e dicembre , In ogni seduta sono presenti le prime tre scadenze mensili e trimestrali. Prevede la consegna fisica dei titoli dopo cinque giorni dalla scadenza. Per le OTM, la riduzione di valore accelera progressivamente con il passare del tempo. Vediamo come ciascuno di questi fattori influenza il prezzo delle opzioni. Opzioni asiatiche [ modifica modifica wikitesto ] Con le opzioni asiatiche si intende valutare l'evoluzione del titolo in termini di media. In tali casi per la valutazione si deve ricorrere a metodi numerici, quali le tecniche di simulazione di tipo Monte Carlo e quasi Monte Carlo, la costruzione di alberi decisionali binari o la discretizzazione delle equazioni differenziali che regolano il prezzo delle opzioni.

unopzione è un operatore di mercato

Vediamo come ciascuno di questi fattori influenza il prezzo delle opzioni. Entrambe le azioni hanno lo stesso prezzo iniziale e finale, ma diverso è stato il "percorso" seguito durante il periodo di tempo analizzato: nel caso del titolo A, infatti, il prezzo è fluttuato, sia al rialzo che al ribasso, in misura di gran lunga maggiore rispetto al titolo B, per cui la sua volatilità è stata maggiore. Maggiore è la volatilità che il mercato si attende per un determinato periodo, maggiore è la probabilità che vi siano ampie variazioni del prezzo del titolo o dell'indice.

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Chi acquista un'opzione beneficia delle ampie fluttuazioni del valore di mercato del sottostante al rialzo in caso di opzioni cali e al ribasso in caso di opzioni putperché la probabilità che l'opzione scada in-the-money sarà maggiore. Ecco perché il valore delle opzioni cali e put è tanto più elevato maggiore è la volatilità attesa del sottostante.

Occorre sottolineare che la volatilità ha impatto unicamente sul valore temporale dell'opzione e non su quello intrinseco.

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Per le opzioni ITM e per quelle ATM, la perdita di valore causata dal passaggio del tempo è esprimibile attraverso una relazione quasi lineare, in quanto per entrambe il valore temporale costituisce una componente minima del loro valore. Le opzioni OTM presentano invece una relazione non lineare, in quanto la componente temporale è rilevante.

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Per le OTM, la riduzione di valore accelera progressivamente con il passare del tempo. Generalmente, ad un aumento dei tassi d'interesse aumenta il prezzo di una opzione cali e diminuisce il prezzo di una opzione put.

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La riduzione nel valore dell'azione ha unimpatto sul prezzo delle opzioni cali e put. Esistono, tuttavia, dei fattori che possono avere molta influenza sul comportamento dei prezzi delle opzioni, ma che sono molto difficili da quantificare ad esempio: le aspettative termini per le opzioni futura performance e sulla futura volatilità del sottostante.

FATTORI CHE INFLUENZANO IL PREZZO DI UN OPZIONE

Tali fattori, benché determinabili, non possono essere immessi in un modello matematico di valutazione. Si possono raggruppare molteplici e disomogenei fattori "non quantificabili" sotto un'unica categoria, che chiameremo "Market Psychology", attraverso la quale si possono spiegare situazioni di mercato varie ed imprevedibili, relativamente al sottostante dell'opzione. Consulta anche:.

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